NG体育娱乐机械设备行业跟踪周报：看好受益于大规模设备更新的船舶、农机、注塑机行业

　　NG体育娱乐7月17日，工信部发布《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》，长期以来，工业母机国产化面临的难点在于——国产工业母机厂商难以接触到中高端下游客户，从而缺少试错场景帮助其产品更新迭代成长。此次工信部开展工业母机与百万企业对接活动，旨在帮助国产工业母机走近下游客户，将有效提升国产工业母机综合竞争力。7月25日，发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，此次以旧换新政策大力支持汽车和家电领域，包括提高汽车报废更新补贴政策，对符合能效标注的冰箱、洗衣机等家电给予以旧换新补贴。而注塑机下游占比中汽车&家电合计占比达40%以上，国产注塑机龙头将充分受益于汽车&家电下游需求提升。注塑机行业推荐伊之密、海天国际；机床行业推荐海天精工、纽威数控、华中数控等。

　　7月25日，发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，本政策在6月发布的农办机[2024]4号文件基础上，（1）20马力以下拖拉机单台报废补贴额由1000元提升至1500元；（2）联合收割机、播种机等报废换新补贴额在现行补贴标准基础上提高50%；采棉机报废更新单台最高补贴额由3万元提高至6万元。我国农机存量中有大量“老旧破小”农机，行业呈现“多散小”的格局，头部企业不具备行业洗牌能力，此次通知上调小拖补贴标准将加快小拖出清，利好中大型设备龙头企业，契合“粮食安全”背景下提高农业生产效率诉求。建议关注【一拖股份】【威马农机】【星光农机】。

　　7月25日，发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，对①提前报废老旧船舶、②新建新能源船舶、③提前报废并更新为燃油动力/新能源清洁船舶，按不同船型分别补贴1000、1000-2200、1500-3200元/总吨。并明确由发改委安排约1480亿元的超长期特别国债大规模设备更新专项资金来落实。2024年上半年中国船舶行业保持高景气度运行，造船完工量/新接量/手持量分别达2502/5422/17155万载重吨，同比增长18%/44%/39%，对应国际市场份额分别达55%/75%/59%。2024年下半年在更新换代政策推动下，三大造船指标有望进一步增长，船企盈利空间持续扩大。同时船舶产业链自主可控为大趋势，全球船用锚链龙头亚星锚链、工业阀门龙头纽威股份等零部件企业将充分受益行业周期上行。船企推荐海工板块困境反转的中集集团，建议关注船舶龙头中国船舶、中国重工；零部件板块推荐亚星锚链、纽威股份，建议关注中国动力。

　　CME预测2024年7月销售各类挖掘机14000台，同比+11.1%，其中内销6000台，同比+17%，涨幅环比收窄8pct，主要系增发国债项目要求6月底前开工，6月销量形成高基数的同时部分透支后续需求；出口8000台，同比+7%，为24年来首次同比转正。2024年1-7月，挖掘机整体销量同比下降约3%，降幅持续收窄NG体育娱乐，其中，国内市场同比增长近6%，出口市场同比下降11%，数据环比1-6月均有改善。展望未来NG体育娱乐，国内下游端基础设施投资持续改善，随着大规模设备更新的持续推进，挖掘机市场有望逐步走出周期底部；海外市场来看，受益于海外市场国产品牌去库存、去年同期出口低基数和海外部分地区需求温和复苏NG体育娱乐，出口市场正增长有望维持。继续推荐【三一重工】【徐工机械】【中联重科】【恒立液压】【浙江鼎力】【柳工】，建议关注【山推股份】。

　　TCL中环与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司RELC、Vision Industries签署《股东协议》成立合资公司，建设20GW光伏单晶硅片项目，总投资金额约为20.8亿美元；晶科与PIF、RELC、VI等签订《股东协议》，在沙特阿拉伯王国成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，总投资金额约9.85亿美元。一方面海外光伏企业推动本土产能建设，另一方面国内光伏企业为了应对贸易摩擦也在加速海外一体化产能建设，例如此次中环依托全球领先的G12硅片的技术优势、黑灯工厂制造优势与工业4.0柔性制造能力建设目前海外最大规模的晶体晶片工厂，晶科的沙特工厂为中国光伏电池和组件行业海外最大的制造基地。我们认为，不论是海外光伏企业，还是国内光伏企业出海建设产能，选择中国设备商是必然的，国产设备商优势明显——售后响应速度快、交付能力快、性价比高、技术迭代速度快。重点推荐单晶炉龙头晶盛机电、HJT整线设备龙头迈为股份、串焊机龙头奥特维。

　　风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。

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　　通信业平稳运行，多项发展指标向好，经营业绩方面，营收与利润维持同比增长，盈余质量持续优化；行业运行指标方面，新兴业务维持较快增长，5G用户侧与基站侧渗透率持续向上。

　　本期内容提要:基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至7月24日当周，WTI原油价格为77.59美元/桶，较7月17日下跌6.35%，较6月均价下跌1.59%，较年初价格上涨10.24%；布伦特原油价格为81.71美元/桶，较7月17日持平，较6月均价下跌1.55%，较年初价格上涨7.67%

　　投资要点：本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报2701.41点，环比下跌2.59%。其中，涨幅前五的有福斯特(6.19%)、润阳科技(1.7%)、瑞丰高材(0.86%)、方大炭素(0.25%)、奥克股份(0.24%)；跌幅前五的有博迁新材(-12.43%)、安集科技(-11.72%)、雅克科技

　　投资要点本周（7.22-7.26）跟踪：本周钢材市场受成本价格下行及供需双弱影响价格震荡下行，库存端略有累库，盈利依旧承压。本周钢价受成本下行及供需双弱影响震荡下行：本周钢材市场供需表现延续淡季态势，叠加成本端价格无法支撑，钢材价格持续下行，截至7月26日，螺纹钢HRB400上海报价3220元/吨（

　　本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块下跌2.41%，表现优于大盘；其中，特钢板块下跌2.98%，长材板块下跌0.01%，板材板块下跌2.35%；铁矿石板块下跌4.53%，钢铁耗材板块下跌1.84%，贸易流通板块下跌1.504%NG体育娱乐。铁水产量环比微降。截至7月26日，样本钢企高炉产能利用率89.6%，

　　本期内容提要:本周市场表现：截至7月26日收盘，本周公用事业板块下跌0.5%，表现优于大盘。其中，电力板块下跌0.60%，燃气板块上涨0.73%。电力行业数据跟踪：动力煤价格:港口动力煤价格周环比小幅上涨。截至7月26日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价851元/吨，周环比上涨3元/吨。截至

　　7月24日，巴黎“中国之家”正式开馆。作为中国体育代表团在参加国际综合性运动会期间的综合性服务设施，“中国之家”自设立以来，一直向世界展示着中国的大国形象、体育成就和文化魅力。开馆现场，由“中国之家”的整体家居合作伙伴顾家家居精心打造的国礼青花系列家居产品尤为引人注目，其独特的东方蓝白之韵，在深度挖

　　海外衰退预期在短期施压铜铝价格，国内期待大会后刺激政策加快落地显效。7月17日，美联储发布经济状况褐皮书，表示由于即将到来的大选、地缘政治及通胀的不确定性，预计未来半年美国经济增长将会放缓。

　　自年初至2024年6月28日，申万汽车板块跌幅-3.28%，跑输沪深300指数4.2pct，乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务板块涨跌幅分别为+11.1%/+14.5%/-11.3%/-36.3%，商用车与乘用车板块超额收益明显，板块估值仍处低位。

　　6月民航总周转量环比继续修复，国内航线进入自然增长阶段，国际航线家航司运营数据来看，淡季国内航线供需环比有所下降NG体育娱乐，国际航线保持修复态势，进入暑运旺季，国内航线有望保持稳定增长、国际航线修复有望加快。