6月PMI承压重视景气稀缺和需求韧性标的机械设备NG体育娱乐

　　NG体育（以下内容从信达证券《6月PMI承压，重视景气稀缺和需求韧性标的机械设备》研报附件原文摘录）

　　6月制造业PMI仍居于荣枯线以下，制造业投资保持韧性，基建投资有所回落，地产投资降幅扩大：2024年6月制造业PMI为49.5%，其中生产指数环比下降0.2pct至50.6%，新订单指数环比下降0.1pct至49.5%，新出口订单指数环比持平。2024年1-5月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.6%，仍保持较强韧性；基建固定资产投资完成额同比增速6.68%，基础设施建设投资(不含电力)同比增速5.7%，房地产投资累计完成额同比增速-10.1%，基建投资增速回落，地产投资降幅扩大。

　　核心观点：市场大小盘风格偏好切换明显，我们认为，当前经济总量偏弱NG体育娱乐、出口存在贸易风险状态下，建议关注稀缺的景气领域和存在α个股，建议关注：

　　额同比增长13.4%，纺织服装、服饰业固定资产投资额同比增长14.8%，宏华数科公告预计上半年实现营业收入7.6-8.1亿元，同比增长35.80%-44.73%；归母净利润1.85-2.1亿元，同比增长25.18%-42.1%。行业需求复苏和生产方式转型共振，建议关注大豪科技宏华数科慈星股份杰克股份爱科科技等。

　　2）内需筑底复苏信号明确的工程机械：2024年6月挖机销量16603台，同比增长5.3%，其中内销7661台，同比增长25.6%，内需旺盛；出口8942台，同比下降7.5%，降幅持续收窄，建议关注三一重工徐工机械柳工等NG体育娱乐。

　　3）机器人产业链：政策持续出台支持培育新质生产力，6月19日下午证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出“坚决执行科创属性评价标准，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的‘硬科技’企业在科创板上市”“支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应”，建议关注机器人产业链：埃斯顿汇川技术拓普集团三花智控双环传动恒立液压绿的谐波等。

　　4）农机：2024年的中央一号文提出“大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策；近日农业农村部办公厅、财政部办公厅出台《2024—2026年农机购置与应用补贴实施意见》，结构亮点突出，建议关注一拖股份、威马农机等NG体育娱乐。

　　5）其他产业高景气度NG体育娱乐，或存在α个股：杰瑞股份弘亚数控新锐股份星球石墨伟创电气中集集团豪森股份四方科技等NG体育娱乐。