IM电竞【东北机械刘俊奇】行业动态：新“国九条”将保障市场稳健发展设备更新政策持续落地

　　IM电竞原标题：【东北机械刘俊奇】行业动态：新“国九条”将保障市场稳健发展，设备更新政策持续落地

　　本周申万机械设备板块涨幅-0.47%，在申万分类中排10。申万机械三级行业中，工程机械器件和工程机械整机涨幅较大，其次为楼宇设备和农用机械，除上述四个细分板块外其余板块均下跌，跌幅前五的细分板块分别为仪器仪表、机器人、其他自动化设备、其他通用设备和激光设备。4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，建议关注基本面稳健，行业景气度持续向上的板块。本周工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，我们认为高能效、以旧换新、回收利用、标准提升、高数字化、高数控化是重要的方向，我们认为可以关注仪器仪表IM电竞、检测检验、机床等此前关注较低或者有望政策推动的板块，以及24年有望见底的工程机械板块。近期人形机器人产业链持续调整，在国内外机器人企业催化下，机器人板块将有望再次获得市场关注，建议关注板块底部机会。

　　二、通用自动化：1、机床：近期上市公司订单整体表现向好，国内3C、半导体、新能源汽车等部分下业需求有所回暖IM电竞，相关下游收入占比较高的企业订单恢复态势更明显IM电竞。建议关注：（1）核心产品/区域结构优势突出的海天精工、纽威数控、创世纪等；（2）五轴环节科德数控、豪迈科技、拓斯达等；（3）数控系统及零部件环节的华中数控、贝斯特、恒立液压等；（4）其他如概念相关的秦川机床、宇环数控、国盛智科等标的。2、工业机器人：从需求端看，工业机器人下游应用领域分化加剧，3C、金属制品、食品、医药等行业需求仍较为疲软，锂电、新能源汽车行业增速有所放缓，仅光伏行业延续高增长态势。3、工控&FA：2023年我国自动化产品市场整体延续22Q4的下滑趋势，除了项目型行业自动化市场相对保持稳定，其他市场均呈现出不同程度的低迷状态。展望24年IM电竞，行业面临“国产替代加速+出海”的发展机遇，国内头部厂商在PLC、变频器等硬件领域对外资的替代有望进一步加快IM电竞。4、注塑机与压铸机：行业需求延续弱复苏趋势，因基数效应部分企业订单增幅较大。近期多款采用一体化压铸的车型发布，汽车轻量化仍将对大型压铸机需求形成强有力支撑。

　　三、工程机械：3月挖机内销转正，工程机械行业有望迎来筑底回升；各省市持续推进大规模设备更新政策，有望加快行业周期拐点，建议关注：三一重工、徐工机械以及恒立液压等。

　　四、锂电：目前国内新能源汽车渗透率已达到较高水平，动力电池需求量增速放缓，短期内产能过剩问题仍将存在。建议关注：锂电新技术方向，如复合集流体、大圆柱电池等带来的设备投资机会，如骄成超声、逸飞激光等。

　　五、光伏设备：目前整体产业链价格承压严重，HJT组件溢价显著。建议关注：新技术方向的迈为股份以及捷佳伟创。

　　风险提示：宏观经济环境下行；下游需求、出口不及预期；贸易争端、国际地缘政治；国产替代、技术迭代不及预期；原材料价格上涨；产业政策调整。