中国银河发IM电竞布机械设备行业研报

　　IM电竞市场行情回顾：创业板指下跌7.85%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第16位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）23.1倍。上周机械行业涨幅前三的板块运装备、工程机械、轨道交通设备。

　　周关注：1月PMI指数49.2%，七部门鼓励人形机器人等未来产业发展：近日，七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，知与认知IM电竞、智能灵巧手IM电竞、电子皮肤等核心技术，重点推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域产品的研制及应用。1月31日，马斯克在社媒上发布特斯拉人形机器人Optimus自主行走的视频，其已经可以模仿人类的日常行走，步态轻盈自然。视频中，擎天柱去掉了外壳，内部电机、电线等构成清晰可见，但行走动作并不呆滞，拟人化特征相当高。我们认为，人形机器人是AIGC具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商博实股份，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链潜在标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。国家统计局数据显示，1月制造业PMI为49.2%，环比小生产指数51.3%保持在扩张区间，环比提升1.1pct。从机床产量来看，2023年12月金属切削机床产量5.92万台，同比增长13.50%；全年累计产量61.25万台，同比增长6.40%。我们认为，随着宏观经济指标边际改善，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用设备板块有望启动。叠加消费电子复苏及手机钛合金材料应用趋势，3C钻攻机及刀具需求量有望提升。建议关注机床&刀具底部复苏机会，机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，刀具标的沃尔德、鼎泰高科、华锐精密、欧科亿、中钨高新。

　　投资建议：建议2024年重点关注AI驱动下人形机器人、顺周期通用设备领域结构性机会以及专用设备领域新技术带动的设备投资机遇。1）人形机器人：24年有望进入商业化落地关键时期，政策支持中国人形机器人产业化未来可期；2）顺周期通用设备：24年有望进入工业企业补库阶段，关注工业机器人、机床等细分环节弹性标的；3）专用设备：新技术驱动新一轮设备投资，关注3C钛合金、MR、光伏BC及钙钛矿、锂电复合铜箔等。

　　风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

　　特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站IM电竞，可联系我们要求撤下您的作品IM电竞。

　　中国银河发布机械设备研报：天然气重卡销量持续大增，9月金属切削机床产量同比+12.5%

　　中国银河发布机械设备研报：11月PMI指数49.4%IM电竞，钙钛矿产业化进程持续加速

　　机械设备行业分子泵：高真空领域应用设备，助力中国高端制造崛起（华福证券研报）

　　成都市政协委员顾兴树：加快推进天府机场二期建设，助力成都打造“中国航空第三极”

　　成都市政协委员君：警惕绿地树种“重洋轻土”，成都要加强乡土树种应用

　　成都市政协委员徐震：成都数据要素市场应错位发展，让企业市场化探索走在前列

　　2月5日上证指数早盘下跌1.82%，再度失守2700点，创业板指下跌1.7%

　　证监会：发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件！有人操纵20余只股票价格，非法获利1.4亿元……

　　2月5日上证指数探底回升收跌1.02%，创业板指上涨0.79%，北上资金当日净流入12.11亿元

　　A股周一继续调整，市场担心融资爆仓风险，券商：有一到两个交易日补仓时间