IM电竞工程机械目前行业前景怎么样？

　　IM电竞和美国的卡特彼勒，日本小松，日立之类还有很大差距，但是实际上，我国在工程机械领域也在快速进步，在过去的12年间出现了飞跃。

　　和2018年的中国相比，12年前中国工程机械和世界水平的差距才叫绝望。英国《国际建设》杂志的“2006年世界工程机械50强”名单，当年中国有7家企业入选，但是销售额都非常低。全球前30强一家中国企业也没有。中国排名第一的是柳工，也只排在第32位，市场份额为0.51%。徐工第41位（0.34%），其它依次为厦工（39，0.38%）、中联重科（40，0.36%）、龙工（45,0.34%）、三一重工（46，0.32%）、香江控股（50，0.25%）。竟然没有任何一家全球份额超过了1%。当年按照国家维度计算，美国第一占全球47.8%，日本第二19.5%，瑞典第三9.9%，德国第四6.5%，芬兰第五3.2%，韩国第六2.7%，中国第七2.6%。

　　而2018年从英国KHL发布的“全球工程机械制造商50强排行榜大名单“”上来看，中国的工程机械正在逐渐向全球最高水平发展。和12年前相比，全球前50强中的中国企业从7家增加到9家，其中前30强中的中国企业由0增加到5家，徐工和三一进入世界前十名。分别是徐工（第6名）、三一（第8名）、中联重科（第13位）、柳工（第25位）、龙工（第30位）、山推（第33位）、厦工（第39位）、山河智能（第40位）、雷沃重工（第45位）。

　　光是这9家中国企业世界份额就已经上升到了13.9%，是2006年的5倍以上。而此时按照国家维度（只计算全球50强里面的企业占全球份额之和），全球份额排在中国前面的只有美国26.3%，日本24.7%，中国从全球第七跃居到全球第三位，超过了排在前面的瑞典，德国，韩国和芬兰四个国家。2018年德国份额全球第四8.9%，瑞典全球第五为8.3%，韩国也进步明显，全球份额上涨了几乎一倍达到5.3%排世界第六，芬兰世界第七2.8%。

　　全球老牌强国英国，只有一家企业进了全球50强，JCB排名世界第12，份额2.8%和芬兰并列全球第七。法国有3家入选全球50强，但是总份额只有2.4%注意全球50强，除开发达国家企业和中国公司以外，所有发展中国家，只有土耳其和南非各有一家公司入选了50强，印度巴西俄罗斯都是零。全球工程机械，也是中国VS发达国家的格局，目前来看我国企业在对阵发达国家企业过程中，尽管总体实力处于下风，但是总体水平却在不断提升，不断蚕食对方份额。

　　当然我们也要看到差距，中国还没有企业进入全球五强，最大的徐工也才世界第六。2018年我国9家企业全球份额合起来13.9%，而全球的第一的卡特彼勒份额就有16.4%, 9家合起来也没有卡特彼勒一家高。全球第二的日本小松也有11.9%，也几乎接近我国9家龙头企业全球份额之和了。全球第三的日本日立建筑机械也有5.1%。

　　这美国日本龙头企业的集中度非常好。我国最大的徐工份额也只有4.3%IM电竞，只有小松的三分之一多点，卡特彼勒的四分之一。

　　以后不要总说中国企业大而不强，在工程机械领域我们根本就不能算大，要先做大，然后才会有强。

　　想起来，除开去年年初写过“不知何处雨，已觉此间凉”的行业随感后，已经很久没有写过关于整个工程机械行业动态观察的文章。上周连续与几个行业内精英长谈，详细了解了目前最新的一些动态，虽然还没有整理出完整的逻辑，有一些观感还是可以先行记录下来。

　　大的数据上（只是感觉性的描述，懒于翻数据，大概凭记忆），挖掘机由于海外出口的上佳表现（目前单月出口额已经逼近万台，单月出口额已经非常接近前几年的全年出口额），整体销量下滑并不明显，国内整体销量下滑应该在50%。整体施工行业最差的应该是地产板块，新增住宅指数大面积下滑，由此，混凝土设备、塔吊的销量下滑应该非常严重，估计下滑幅度在60-70%左右IM电竞。这两类产品国外发达市场用的也很少，未来销量回升的过程应该非常缓慢。

　　起重机设备IM电竞，一方面由于地产产业链承压，一方面又由于风电建设的大推进，两相叠加，整体上应该是中小吨位的起重机很难很难，没活干，设备过剩。而大吨位的起重机还有机会。估计起重机设备生产端的利润表现要依靠零部件的进一步国产替代。

　　高空作业平台设备还处于需求扩张状态，只不过明显能感觉到扩张的锐度在下滑。成因非常复杂，这里不再赘述。

　　第一个问题通过与行业内几位资深人士长时间探讨，自己已经有了答案。第二个问题，我确实还没有理解。

　　关于第一个问题，理解这个问题的关键在于本轮工程机械周期内，产品形态发生了巨大的变迁，全行业都在切换到经济型产品。产品形态的改变，造成了价值中枢和价格中枢迅速下滑。这种下滑带来了一个问题，虽然都是周期，用上一轮周期的观点来看这一轮周期，表面上看起来有点类似，实际演进的逻辑完全不一样。

　　现在有很多挖机机主为了偿还机器贷款，通过送外卖、开滴滴、给别人当机手的方式获取额外收入还款。而这些事情，在上一轮并没有出现。

　　上一轮周期在外资品牌主导的高价格体系上，风险的衍生主要看首付环节，本质上是抓客户的沉没成本。而这一轮下滑是在经济款车型主导的价格体系，风险的衍生发生了变化，缓冲区间变得非常窄，腾挪闪转的空间很小。

　　我觉得这是理解第一个问题的关键点，理解了这个关键点，其实第一个问题就能获得很好的解答。

　　第二个问题确实没有想清楚，在问过几位朋友后，他们都认为很难持续，但是又很难解释清楚内在的逻辑。

　　海外市场，尤其是最好的欧美市场，销售关键驱动因素很有可能不是很短的交货期，很好的性价比。如果关键驱动因素是这两项，事实上当前的海外销售增速应该远高于100%才对，要知道，美国现在买一台推土机，排单要两年。

　　如果这样国内品牌销量都不能爆炸性增长，要等下一次出现这种罕见的供应链全线告急恐怕遥遥无期。

　　前瞻产业研究院《中国建筑工程机械制造行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》显示，2013年上半年，我国挖掘机、装载机IM电竞IM电竞、推土机销量同比分别下滑12.3%、4.5%和7.3%，降幅有所收窄，压路机同比增长9.1%，增幅持续扩大。2013年上半年我国工程机械行业发展形势依然不乐观的主要原因是基建设施投资增速回升态势并不明显。背后的原因是2013年上半年地方政府财政收入增速维持低位，财政支出也呈负增长状态。中央对地方政府债务的审计和金融风险的管控导致城投债发行规模大幅度回落。尽管房地产建设新开工面积增速回升明显，但对工程机械的需求拉动并不大。

　　2013年上半年，我国土地出让金增速高速增长，然而出让的土地面积处于负增长状态，由此可以预见房地产未来新开工面积对工程机械的需求拉动有限;另一方面，下半年财政政策依然难有作为;下半年财政资助金紧缺，地方政府债务风险的管控继续发酵，基建投资状况不容乐观。前瞻产业研究院工程机械行业研究小组认为，2013年下半年由于工程机械社会库存较大，新机需求仍将持续低迷。

　　在整个工程机械行业困境之下，“向海外进军”与“向中国西部发展”通常是业内人士讨论的话题。前瞻产业研究院监测数据显示，2013年上半年工程机械整机出口同比增长1.76%，零部件出口同比下滑61.36%;轮胎式自推进起重机、挖泥船、大于100吨全路面起重机、履带挖掘机出口高速增长保证了整机出口的增长。由此可见我国工程机械行业高技术特种设备逐步被国外接受，行业内技术提升已经成为共识，为我国工程机械参与国际竞争奠定了良好的基础。“向海外进军”战略作为我国工程机械行业长期发展战略，是较为明智的，但对行业短期内走出困境的帮助有限，因为我国工程机械企业出口“重主机轻配件”的局面短期内难以改观。